Strategi Berinvestasi di Reksa Dana Saham

Reksa Dana saham ibarat parcel yang berisi bermacam-macam saham. Ambil contoh reksa dana saham BNP Paribas Pesona Syariah dimana minimum 80% alokasi dana di saham-saham sesuai syariah dan maksimum 20% pada Islamic money-market instruments. Tabel berikut saya kutip dari situs Bloomberg mengenai pengalokasian dana di BNP Paribas Pesona Syariah per 31 Desember 2011.

Investasi saham tidak lepas dari kondisi pasar yang bisa bergairah (bullish), lesu (bearish) atau tidak bergerak secara signifikan (sideways). Kondisi pasar yang berubah-ubah terkadang membuat investor bertanya-tanya mengenai kapan saat yang tepat untuk membeli reksa dana. Strategi market timing merupakan strategi yang sulit untuk diterapkan dimana titik terendah dan tertinggi baru dapat diketahui apabila titik tersebut sudah terlewati.

Nah, dari hasil online learning umumnya terdapat 4 metode berinvestasi di reksa dana saham :

1. Lump-sum

Lump-sum berarti menginvestasikan seluruh dana di awal periode. Misal, kita menginvestasikan 1,2 juta rupiah dengan membeli reksa dana pada saat NAB Rp 1.000,-. Dengan asumsi tidak ada biaya pembelian, maka jumlah unit yang akan diperoleh adalah 1200 unit. (Rp 1.200.000,- dibagi NAB 1000/unit).

Bulan	Jumlah Investasi	NAB/unit	Jumlah UP
Januari	Rp 1.200.000,-	Rp 1.000,-	1200

Nilai investasi akan bergantung pada NAB pada saat itu. Misal pada bulan Desember NAB-nya 1.100, maka nilai investasi pada saat itu menjadi Rp 1.320.000,- (1200 unit x Rp 1.100).

Kelebihan strategi ini adalah anda tidak dipusingkan dengan timing dan pengalokasian dana sudah ditanamkan di saat awal. Kekurangannya ketika membeli reksa dana saat pasar sedang mencapai puncak dimana anda mendapatkan reksa dana dengan harga per unitnya yang sudah tinggi. Jika pasar ternyata berbalik arah dan menurun, tentu anda akan merugi.

2. Constant Share (CS)

Constant share berarti anda menginvestasikan dana untuk membeli reksa dana dengan jumlah unit yang sama secara berkala. Besarnya dana yang dikeluarkan akan bervariasi tergantung NAB pada saat pembelian. Misalnya anda berencana berinvestasi tahun ini sebanyak 1200 unit reksa dana per tahun, jadi anda membaginya menjadi 100 unit per bulan. Besarnya dana yang anda keluarkan adalah sebesar unit penyertaan yang dibeli dikalikan dengan NAB per unit pada saat pembelian.

Bulan	Jumlah Pembelian UP	NAB	Jumlah Investasi
Januari	100	1100	Rp 110.000,-
Februari	100	1025	Rp 102.500,-
Maret	100	1050	Rp 105.000,-
April	100	1100	Rp 110.000,-
Mei	100	1100	Rp 110.000,-
Juni	100	1125	Rp 112.500,-
Juli	100	1120	Rp 112.000,-
Agustus	100	1100	Rp 110.000,-
September	100	1050	Rp 105.000,-
Oktober	100	900	Rp 90.000,-
November	100	1000	Rp 100.000,-
Desember	100	1025	Rp 102.500
Total	1200		Rp 1.269.500,-
Rata-rata		1.058,00

Nilai investasi yang akan diperoleh kemudian akan bergantung pada NAB per unit penyertaan pada saat itu. Jika pada bulan Desember NAB per unit reksa dana tersebut adalah 1.025, maka nilai investasi pada saat itu menjadi Rp 1.230.000,- (1200 unit x Rp 1.025).

3. Dollar Cost Averaging (DCA)

Dollar Cost Averaging dilakukan dengan cara menginvestasikan dana dalam jumlah yang tetap secara berkala (semisal seminggu sekali, sebulan sekali, atau setahun sekali) selama periode tertentu ( 5 tahun, 10 tahun, dst). Sebagai misal menginvestasikan Rp 100.000,- per bulan selama setahun. Strategi ini dilakukan dengan tidak memedulikan kondisi pasar atau perekonomian dalam kondisi krisis atau tidak, kondisi pasar yang sedang bullish atau bearish, anda tetap melakukan investasi reksa dana saham secara rutin.

Bulan	Jumlah Investasi	NAB	Jumlah UP	Akumulasi UP	Nilai Investasi
Januari	Rp 100.000,-	1100	90,9091	90,9091	Rp 100.000,00
Februari	Rp 100.000,-	1025	97,5610	188,4701	Rp 193.181,82
Maret	Rp 100.000,-	9025	11,0803	199,5504	Rp 1.800.942,35
April	Rp 100.000,-	1100	90,9091	290,4595	Rp 319.505,44
Mei	Rp 100.000,-	900	111,1111	401,5706	Rp 361.413,54
Juni	Rp 100.000,-	1125	88,8889	490,4595	Rp 551.766,93
Juli	Rp 100.000,-	950	105,2632	595,7226	Rp 565.936,52
Agustus	Rp 100.000,-	1100	90,9091	686,6317	Rp 755.294,91
September	Rp 100.000,-	1050	95,2381	781,8698	Rp 820.963,33
Oktober	Rp 100.000,-	900	111,1111	892,9809	Rp 803.682,85
November	Rp 100.000,-	1000	100,0000	992,9809	Rp 992.980,94
Desember	Rp 100.000,-	1025	97,5610	1090,5419	Rp 1.117.805,47
Total	Rp 1.200.000,-		Rp 1.269.500,-		Rp 1.117.805,47
Rata-rata		1100,3704

Ini istilahnya simulasi aja ya, anda bisa melakukan simulasi anda sendiri berdasar aktual kondisi pasar saat ini. Tabel diatas berada pada kondisi fluktuatif, artinya ada kondisi pas bullish, pas bearish, dan pas sideways yang ditunjukkan dengan kenaikan dan penurunan NAB. Dari tabel tersebut, harga NAB per unit rata-rata yang diperoleh adalah Rp 1.100 dengan nilai investasi pada akhir periode setahun Rp 1.117.805,47

4. Value Averaging

Value averaging artinya menginvestasikan dana dalam jumlah tertentu secara berkala sehingga pertambahan nilai investasinya selalu tetap. Saat harga turun, anda membeli lebih banyak, dan sebaliknya saat harga naik, anda membeli lebih sedikit untuk menyesuaikan nilai investasi.

Misalnya anda menginvestasikan uang sebesar satu juta rupiah dan menginginkan investasi tersebut bertambah Rp 100.000,- setiap bulan. Setelah satu bulan, anda harus melihat nilai aktual investasi dan mencari tahu perbedaan antara nilai yang diinginkan dan nilai aktual. Jika nilai yang diinginkan lebih besar dari nilai aktual, maka anda perlu menambah investasi dengan membeli kembali reksa dana untuk menutup kekurangan tersebut. Jika semisal nilai investasi yang diinginkan adalah Rp 1.100.000,- tetapi saat itu hanya bernilai Rp 950.000,-, maka anda harus menambah investasi sebesar Rp 150.000,-.

Happy Investing! ^^,